Como funciona compra de empresa?
Quer investir em um negócio e não sabe por onde começar? A compra de empresa pode ser uma boa oportunidade para o empreendedor que deseja iniciar o investimento em determinado setor, expandir seus próprios empreendimentos para novos nichos ou até diversificar.
Em meio a esse processo de decisão sobre adquirir uma empresa muitas dúvidas podem surgir. O importante é deixar claro que comprar uma companhia é uma oportunidade de mercado.
Para garantir que a negociação ocorra da melhor maneira possível, é importante identificar se há sinergia entre os negócios atuais do empreendedor e o potencial a ser adquirido.
Aqui explicamos um pouco sobre como a compra de uma empresa funciona e quais os principais passos que devem ser seguidos para evitar cair em armadilhas.
O que é a aquisição de uma empresa
Comprar uma companhia não necessariamente significa incorporar uma empresa em outra. Nesse caso, após a compra, a empresa adquirida é extinta. Também não se trata de uma fusão, quando a empresa adquirente e a adquirida deixam de existir para formar um terceiro negócio, ou de uma cisão, quando há transferência de patrimônio de uma empresa para um ou mais sócios.
Aqui vamos falar mais especificamente da aquisição estratégica de empresas, ou seja, quando a compra é realizada de forma a complementar o negócio.
A compra estratégica de uma companhia possibilita maior vantagem competitiva e permite o crescimento e continuidade do negócio de maneira lucrativa, ajudando ainda no fortalecimento da marca.
A aquisição também permite o crescimento do negócio para obtenção de economia de escala, diversificar geograficamente a oferta de produtos e serviços, reduzir custos, se consolidar no mercado a partir da eliminação de um concorrente, acessar tecnologias e capital humano, expandir a carteira de clientes, entre outras vantagens.
Como adquirir uma empresa
Antes de mais nada, é preciso mapear quais são as sinergias decorrentes da aquisição, ou seja, os fatores que devem gerar valor após a finalização da transação. Essas sinergias podem ser financeiras, administrativas, operacionais, estratégicas, ou até fiscais.
Para isso, é preciso escolher o melhor alvo de aquisição. Esse é um passo essencial para começar a garantir que a compra de uma empresa seja bem sucedida: entender como esse potencial alvo de aquisição está posicionado no mercado frente aos seus concorrentes e quais sinergias ela possui com os negócios atuais do empreendedor.
Além disso, é importante entender também o momento do mercado ou do setor no qual a companhia está inserida.
Escolhido o alvo, o próximo passo é solicitar as informações financeiras e contábeis da companhia. O histórico financeiro ajudará a entender a situação dos ativos e passivos, quais as perspectivas de crescimento e se há outros riscos, como riscos contábeis, legais, tributários, etc.
A empresa possui uma boa carteira de produtos e clientes? Como é o relacionamento dela com seus fornecedores? Essas são perguntas importantes a serem feitas no processo de compra de uma empresa. A imagem da marca perante os mercado também faz muita diferença na agregação de valor de uma transação como essa.
Avalie a empresa
Todas essas informações já ajudam a ter bastante conhecimento sobre o alvo de aquisição, mas não necessariamente dará clareza ao comprador sobre qual o valor justo a ser pago pelo negócio. Por isso, é importante fazer uma avaliação profissional da empresa.
Esse processo é chamado de valuation, que pode ser calculado a partir de alguns métodos:
- Fluxo de caixa descontado: essa estimativa dará um resultado sobre o quanto a empresa deve lucrar no futuro, descontando os riscos que ela deve ter.
- Múltiplos: avaliação feita com base na comparação de seu desempenho frente a companhias concorrentes ou semelhantes do mercado.
- Ativos: avaliação do valor patrimonial da companhia, incluindo todos ativos de uma empresa.
Após a avaliação, é momento de negociar. O comprador pode fazer uma oferta e, se avançar, confirmá-la após o processo de due diligence, uma importante etapa de verificação das informações sobre a companhia que dará mais segurança ao comprador.
Lembrando que assinar o contrato não significa que a transação acabou. A implementação das sinergias após a aquisição também é parte essencial do processo de compra de empresas. É isso que garantirá que a transação agregue o valor desejado e mapeado durante as negociações.
A compra de empresa é um processo longo e complexo, que exige cuidado na análise e coleta de informações para reduzir riscos atrelados à transação. Para garantir que todos os passos sejam seguidos de maneira segura, é importante contar com uma assessoria especializada em fusões e aquisições.
Fonte: Capital Invest - assessoria especializada em fusões e aquisições.
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